• Support@alfabaseconsulting.com
  • +442045770819
  • +78126037731
Contact us
+442045770819
+78126037731
finansy

Mercury Retail перенесла IPO, сославшись на рыночные условия От Reuters

Mercury Retail перенесла IPO, сославшись на рыночные условия © Reuters.

(Технический повтор)

Ольга Попова

МОСКВА (Рейтер) -Mercury Retail, один из крупнейших российских продовольственных ритейлеров, управляющий сетями Красное&Белое и Бристоль, решил перенести IPO, которое могло бы принести его владельцам $1,2-1,3 миллиарда.

Компания объяснила решение рыночными условиями. Источники Рейтер на финансовым рынке считают, что отмена связана с высокой оценкой ритейлера.

Индикативный диапазон цены ГДР в ходе IPO с листингом на Московской бирже ранее был определен в $6,0-6,5 за расписку, что предполагало оценку капитализации Mercury Retail в $12-13 миллиардов.

Высокая оценка могла стать основным препятствием размещению, сказали Рейтер четыре источника на финансовом рынке.

“За $10 миллиардов продались бы точно. Всем нравился хороший объем и сама компания, сектор… Просто надо было правильно подойти к оценке”, – сказал один из них.

Средства от IPO должны были получить нынешние акционеры, которые планировали разместить до 200 миллионов акций или около 10%.

Крупнейшими акционерами Mercury Retail Group являются Сергей Студенников с долей 45%, Игорь Кесаев, которому принадлежит 37,25%, и Сергей Кациев, владеющий около 8%.

Два бренда Mercury Retail, Красное&Белое и Бристоль, первыми в России стали развивать формат ultra-convenience – магазины небольшого формата у дома, ориентированные на повседневные покупки.

По оценкам консалтинговой фирмы GfK, на долю Mercury Retail приходится 43% этого сегмента в России.

Под управлением Mercury Retail находится более 14.000 магазинов брендов Красное&Белое и Бристоль в 68 из 85 регионов России.

Компания увеличила сопоставимые продажи (LFL) в третьем квартале 2021 года примерно на 14% в годовом выражении, за девять месяцев – примерно на 17%.

Хотя модель бизнеса Mercury Retail выглядит убедительно, любому портфельному инвестору приходит в голову аналогия с Fix Price (MCX:FIXPDR), акции которой практически все время снижаются и ни разу не были близки к цене IPO, сказал один из источников Рейтер.

Кроме того, компания не занимается онлайн-бизнесом, в перспективы роста которого сейчас верят инвесторы, добавил он.

РАЗБОРЧИВЫЙ ИНВЕСТОР

Mercury Retail стала четвертой из компаний с российскими акционерами, кто отложил IPO в этом году, ссылаясь на конъюнктуру, несмотря на ожидающийся бум размещений.

На прошлой неделе российский сервис каршеринга Делимобиль перенес размещение, а весной и летом IPO отложили два золотодобытчика – GV Gold и Nordgold.

Делимобиль, проводивший размещение в Нью-Йорке, отказался от сделки, хотя книга заявок, по словам источников, была покрыта на весь объем, а сервис говорил о высоком интересе инвесторов.

Компания не смогла собрать достаточный спрос из-за не совсем ясной инвесторам оценки бизнес-модели и перспектив прибыльности, сказали во вторник Рейтер источники в банковских кругах.

При этом практически одновременно размещавшийся сервис объявлений ЦИАН получил десятикратную переподписку и продал акции по верхней границе диапазона.

“Рынок показал, что несмотря на спрос на размещения, инвестор остается разборчив и понимает, что не всякая красиво преподнесенная компания будет расти”, – сказал один из источников Рейтер на финансовом рынке.

Российский рынок акций в целом выглядит достаточно оптимистично, подходя к закрытию года около исторических максимумов по индексу Московской биржи. Американские индексы накануне продолжили бить рекорды.

Но недавно разместившиеся Softline и Ренессанс страхование не растут выше цены дебюта.

Сегодня книгу заявок на IPO открыла СПБ Биржа [R4N2RE05H], которая сделает ставку в этом размещении на российских розничных инвесторов.

(Ольга Попова. Редактировали Анастасия Тетеревлева и Анастасия Лырчикова.)